Finanzielle und steuerliche Due Diligence
Vor einer Entscheidung identifizieren wir die Risiken, Abhängigkeiten und möglichen Korrekturpunkte hinter den Zahlen.
Vor dem Kauf eines Unternehmens, dem Erwerb einer Beteiligung, einer Investition oder einer bedeutenden geschäftlichen Zusammenarbeit vermittelt der Jahresabschluss allein nur selten ein vollständiges Bild der tatsächlichen finanziellen Lage eines Unternehmens. Ziel der finanziellen und steuerlichen Due Diligence ist es daher, den wirtschaftlichen Gehalt hinter den Zahlen offenzulegen: zu verstehen, wie nachhaltig das ausgewiesene Ergebnis ist, welchen Finanzierungs- und Working-Capital-Bedarf das Unternehmen hat und ob Verpflichtungen oder steuerliche Risiken bestehen, die den Wert der Transaktion beeinflussen können. In der Transaktionspraxis stehen daher insbesondere die Qualität des Ergebnisses, das normalisierte Working Capital sowie die Nettofinanzverschuldung und schuldähnliche Positionen im Fokus.
Den Umfang und die Tiefe der Due Diligence stimmen wir stets auf die geplante Transaktion ab. Untersucht werden können unter anderem die historische Ertragslage und deren einmalige oder nicht wiederkehrende Bestandteile, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vorräte, Cashflow, Finanzierung, Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie wesentliche Verpflichtungen. Im steuerlichen Teil stehen die für die Transaktion relevanten Steuerarten, Steuererklärungen, frühere Prüfungen und potenzielle steuerliche Risiken im Mittelpunkt. Ziel der Arbeit ist nicht die Abarbeitung einer allgemeinen Checkliste, sondern die Identifikation jener Themen, die die Entscheidung und einen möglichen Kaufpreismechanismus tatsächlich beeinflussen können.
Das Ergebnis ist ein klares, nach Prioritäten geordnetes Bild der festgestellten finanziellen und steuerlichen Risiken. Dies kann den Käufer bei der Festlegung des Kaufpreises und der vertraglichen Absicherungen unterstützen und dem Verkäufer helfen, potenzielle Probleme noch vor Abschluss der Transaktion zu erkennen. Durch die Verbindung von Wirtschaftsprüfungs- und Steuerexpertise ist es unser Ziel, aus großen Mengen finanzieller Daten jene Schlussfolgerungen herauszuarbeiten, die für Entscheidungsträger tatsächlich relevant sind.